A nivel mundial por el acuerdo de Bretton Woods que estableció al dólar como principal moneda de reserva del mundo una moneda de reserva es una moneda que se acepta corrientemente en todo el mundo poseerla es factor clave para que un país se convierta en el imperio más rico y poderoso con una nueva potencia dominante y un nuevo sistema monetario establecido comienza un nuevo orden mundial estos cambios tienen lugar en un ciclo atemporal y universal al cual Ray Dalio llamó el gran ciclo, comenzaré por una breve descripción general en las 3 últimas divisas de reserva, pasé por el auge y el declive del imperio de los Países Bajos y el florín, el imperio británico y la libra esterlina y el auge y el declive temprano del imperio de los Estados Unidos y el dólar y el auge de imperio chino y sus divisas así como el auge y el declive de los imperios de España, Alemania, Francia, India, Japón y Rusia y el otomano junto con sus conflictos significativos para entender mejor las pautas de la China estudia también el ascenso y la caída de las dinastías chinas y sus divisas retrocediendo hasta el año 600 puesto que examinar todos estos índices a la vez puede resultar confuso me centraré en los cuatro más importantes.
Los Países Bajos, el Reino Unido, Los Estados Unidos y China rápidamente verás la pauta ahora simplifiquemos un poco como verás ocurrieron en ciclos superpuestos de unos 250 años con periodos de transición de 10 a 20 años entre ellos estas transiciones fueron habitualmente periodos de gran conflicto porque las potencias líderes no declinan sin pelear. Utilicé 8 métricas de medida del poder total de cada país se obtiene promediando las 8 estas son 1.educación, 2 inventiva y desarrollo tecnológico, 3 competitividad en mercados mundiales 4 producto económico 5 participación en el comercio mundial 6 poderío militar 7 el poder de su centro financiero y 8 los mercados de capital y la fortaleza de su moneda como moneda de reserva, debido a que estas fuerzas son mensurables podemos ver cuán fuerte es cada país ahora y en el pasado y si está en auge o en declive al examinar las secuencias de muchos países podemos ver cómo transcurre un ciclo típico enfocarnos en las pautas de relaciones de causa y efecto que impulsan el auge y el declive de un imperio típico.
Como puedes ver una mejor educación suele llevar a mayor innovación y desarrollo tecnológico y con cierto retraso al posicionamiento de la divisa como moneda de reserva, también verás que estas fuerzas disminuyen luego en un orden similar reforzando mutuamente sus decadencias, veamos ahora la secuencia típica de eventos dentro de un país que produce estas subidas y bajadas, en resumidas cuentas el gran ciclo normalmente comienza después de que un conflicto inquietante, a menudo una guerra define a la nueva potencia líder y al nuevo orden mundial como nadie quiere desafiar a esta potencia sigue generalmente un periodo de paz y prosperidad a medida que la gente se acostumbra a esta paz y prosperidad apuesta cada vez más a que continuará y pide prestado dinero para hacerlo lo cual finalmente lleva a una burbuja financiera la participación del imperio en el comercio crece y cuando la mayoría de las transacciones se realizan en su moneda ésta se convierte en una moneda de reserva llevando a un endeudamiento aún mayor al mismo tiempo que esta mayor prosperidad distribuye la riqueza de manera desigual de modo que la brecha de riqueza entre ricos y pobres aumenta finalmente la burbuja financiera estalla conduciendo a imprimir dinero y al aumento del conflicto interno entre ricos y pobres que a su vez lleva alguna forma de Revolución para redistribuir la riqueza.
Esto puede suceder pacíficamente o como una guerra civil mientras que el imperio lucha con este conflicto interno su poder disminuye en relación a los poderes rivales externos en ascenso, cuando una nueva potencia en ascenso adquiere suficiente fuerza como para competir con la potencia dominante que sufre crisis internas se producen conflictos externos, generalmente guerras de que estas guerras internas y externas surgen nuevos ganadores y perdedores a continuación los ganadores se reúnen para crear el nuevo orden mundial y el ciclo comienza de nuevo,
Cuando miré hacia atrás vi que estas relaciones de causa y efecto impulsaron los ciclos de auges y declives desde el imperio romano hasta nuestros días vi cómo las historias de cada uno de estos ciclos se fusionaban con otras anteriores contemporáneas y posteriores al igual que cada historia individual se mezcla con otras para crear la épica historia de 500 años qué es nuestra historia colectiva.
Y como los ciclos de la vida humana no hay 2 exactamente iguales pero la mayoría son similares están impulsados por relaciones lógicas de causa y efecto que pasan por etapas desde el nacimiento a la potencia y la madurez hasta la debilidad y el inevitable declive sin embargo eso es como decir que el ciclo de vida de una persona dura 80 años en promedio sin reconocer que muchos son mucho más cortos y muchos son más largos si bien la edad puede ser un buen indicador de la longevidad futura mejor manera es mirar los indicadores de salud uno también puede hacer eso con los imperios y sus signos vitales descubrí que observando los indicadores de cambio de poderío pude ver en qué etapa estaba un país cosa que me ayudó a prever lo que probablemente vendría a continuación ahora te llevaré por el gran ciclo con más detalle dame 20 minutos y te daré los últimos 500 años de historia y te mostraré las pautas similares en los imperios neerlandés británico estadounidense y chino 500 años de grandes ciclos voy a describir el ciclo típico dividiéndolo en 3 fases auge cima y declive el auto los nuevos órdenes emergentes tanto internos como externos suelen ser iniciados por poderosos líderes revolucionarios que hacen cuatro cosas en primer lugar alcanzan el poder obteniendo más apoyo que la oposición en segundo lugar consolida en el poder convirtiendo debilitando o eliminando a la oposición para que no se interponga en su camino en tercer lugar establecen sistemas e instituciones que hacen que el país funcione bien y cuarto escogen bien a sus sucesores o crear sistemas que lo hacen porque un gran imperio requiere muchos grandes líderes a lo largo de varias generaciones en esta etapa poco después de ganar la lucha hay generalmente un periodo de paz y prosperidad creciente porque el liderazgo es claramente dominante y tiene amplio apoyo por lo cual nadie quiere combatirlo durante esta fase los líderes del país deben diseñar un sistema excelente para aumentar la riqueza y el poder del país en primer lugar para ser grandes tener una educación fuerte que no es solo enseñar conocimientos y destrezas sino que también fortaleza de carácter civismo y ética de trabajo esto se enseñan usualmente en la familia las escuelas y las instituciones religiosas así se proporciona un respeto saludable por las reglas y las leyes el orden dentro de la sociedad, la corrupción es baja y los capacita para unirse para un propósito común y trabajar bien juntos a medida que lo hacen cada vez cambian más de producir productos básicos a innovación e invención de nuevas tecnologías por ejemplo los neerlandeses avanzaron hasta derrotar al imperio de los austrias habsburgo y se tornaron magníficamente educados se hicieron tan inventivos que desarrollaron 1/4 parte de todas las invenciones más importantes del mundo las más importantes de ellas fueron los barcos capaces de viajar por todo el mundo para recoger grandes riquezas y el capitalismo tal como lo conocemos hoy en día para financiar esos viajes ellos como todos los imperios líderes mejoraron su pensamiento al abrirse a nuevas ideas del mundo como resultado el pueblo y el país se vuelven más productivos y más competitivos en los mercados mundiales cosa que se manifiesta en su producción económica creciente y en el aumento de su participación en el comercio mundial puedes ver esto sucediendo ahora ya que Estados Unidos y China son aproximadamente comparables tanto en sus productos económicos como en su participación en el comercio mundial a medida que los países comercian más globalmente deben proteger sus rutas comerciales y sus intereses en el extranjero contra ataques por lo cual desarrollan un gran poderío militar si se ejecuta correctamente este ciclo virtuoso conduce a un fuerte crecimiento de los ingresos que puede utilizarse para financiar inversiones en educación infraestructura e investigación y desarrollo también deben desarrollar sistemas para incentivar y empoderar a quienes tienen la capacidad de generar o de tomar riqueza en todos estos casos los imperios más exitosos utilizaron un enfoque capitalista para desarrollar emprendedores productivos a un China dirigida por el partido comunista chino utilizó una forma de este enfoque capitalista Deng Xiaoping cuando se le preguntó sobre esto dijo no importa si es un gato blanco o un gato negro, mientras atrape ratones y también es glorioso ser rico para hacerlo bien deben desarrollar sus mercados de capitales lo más importante sus mercados de crédito bonos y acciones esto permite a la gente convertir sus ahorros en inversiones para financiar la invención y el desarrollo y compartir los éxitos de quienes hacen suceder cosas maravillosas.
Los neerlandeses crearon la primera compañía cotizada en bolsa la compañía holandesa de la India oriental y el primer mercado de valores en financiarla que fueron partes integrales del sistema que produjo enorme riqueza y poder como consecuencia natural los imperios más grandes desarrollan los principales centros financieros del mundo para atraer y distribuir el capital mundial Ámsterdam fue el centro financiero mundial cuando durante la primacía de los Países Bajos Londres cuando los británicos estaban en la cima Nueva York lo es ahora y China está desarrollando rápidamente sus centros financieros y lo más importante los capitalistas en el gobierno y los militares deben trabajar juntos los neerlandeses no sólo trabajaron bien juntos sino que eran una misma cosa el gobierno concedió un monopolio comercial a la compañía neerlandesa de la India oriental la cual tenía su propia fuerza militar autorizada oficialmente para salir a los mercados globales para crear y tomar riqueza, los británicos los siguieron con la compañía británica de las indias orientales con una coordinación similar de sus operaciones gubernamentales comerciales y militares.
Hoy el complejo industrial militar estadounidense siguió su ejemplo al igual que el sistema chino actual a medida que el país se convierte en el mayor imperio comercial internacional sus transacciones pueden ser pagadas con su divisa convirtiéndola en el medio de intercambio mundial preferido y como su moneda es tan ampliamente aceptada y utilizada con frecuencia la gente de todo el mundo quiere ahorrar en ella convirtiéndola en el depósito de valor preferido y por lo tanto la principal moneda de reserva del mundo el florín fue la principal moneda de reserva del mundo cuando los neerlandeses lideraban el comercio mundial la libra lo fue durante el liderazgo británico y el dólar lo es desde que comenzó el liderazgo de Estados Unidos
Naturalmente la divisa China se está utilizando cada vez más como moneda de reserva tener una moneda de reserva permite al imperio tomar prestado más que otros países esa ventaja es enorme piénsalo la gente de todo el mundo está ansiosa por ahorrar y por lo tanto prestar su divisa de vuelta al nivel los países sin una moneda de reserva no tienen eso y cuando al imperio se le termina su propio dinero recuerdas a los Estados Unidos en 1971 siempre puede imprimir más el privilegio exorbitante que otorga la moneda de reserva del imperio nos lleva a aumentar el endeudamiento y al inicio de una burbuja financiera esta serie de relaciones de causa y efecto que llevan a tener poderíos financieros políticos y militares que se apoyan mutuamente reforzadas por el poder de endeudamiento de una moneda de reserva vienen juntas desde que se registra la historia todo imperio que se convirtió en el más poderoso del mundo siguió este camino arracima mientras que en la fase superior se conservan la mayoría de estos poderes los frutos de su éxito llevan en su seno las semillas de su declive como regla general a medida que los habitantes de estos países ricos y poderosos ganan más se tornan más caros y menos competitivos en comparación con los de otros países dispuestos a trabajar por menos.
Dar a Cesar lo que es de Cesar y a Dios lo que es de Dios dijo Jesucristo, al mismo tiempo la gente de otros países copia naturalmente los métodos y tecnologías de la potencia líder reduciendo así aún más la competitividad de la potencia líder por ejemplo los astilleros británicos tenían trabajadores menos caros que los neerlandeses así contrataron a diseñadores neerlandeses para diseñar mejores barcos por trabajadores británicos menos costosos haciéndolos más competitivos lo que llevó a los británicos a ascender y a los neerlandeses a declinar además a medida que la gente enriquece tiende a no trabajar tan duro disfruta además tiempo libre buscan las cosas mejores y menos productivas de la vida y al llegar al extremo se tornan decadentes los valores cambian de generación en generación durante el ascenso a la cima desde quienes tuvieron que luchar para generar riqueza y poder se puede la ferretería están menos curtidos en la lucha llenos de lujos y acostumbrados a la vida fácil lo cual los hace más vulnerables de sencillos la edad dorada del imperio neerlandés victoriana del británico fueron período prosperidad como este a medida que las personas se acostumbran a que les vaya bien apuestan cada vez más a que los buenos tiempos continúen y se endeudan para hacer esa apuesta lo que genera burbujas siquiera naturalmente las ganancias financieras se obtienen de manera desigual y las brechas de riqueza se ensanchan las brechas de riqueza se refuerzan a sí mismas porque los ricos usan sus mayores recursos para expandir sus poderes por ejemplo otorgan mayores privilegios en sus hijos como por ejemplo el acceso a una mejor educación e influyen en el sistema político en su beneficio esto genera las brechas en los valores las políticas y en las oportunidades para el desarrollo entre los ricos los que tienen y los pobres los que no tienen los menos acomodados
Sienten que el sistema es injusto por lo que aumenta el resentimiento pero mientras el nivel de vida de la mayoría de las personas sigue aumentando estas brechas y resentimientos no se traducen en conflictos tener la moneda de reserva del mundo conoce inevitablemente a endeudarse excesivamente y contribuye a que el pais genere grandes deudas con prestamistas extranjeros, si bien esto aumenta el poder adquisitivo a corto plazo, a largo plazo debilita la salud financiera del país y la moneda en otras palabras cuando el endeudamiento y el gasto son fuertes el imperio parece muy fuerte pero de hecho sus finanzas se están debilitando, que el endeudamiento sustenta el poderío del país más allá de su basamento real tanto el excesivo consumo interno como los conflictos militares internacionales necesarios para mantener el imperio.
Inevitablemente los costes de mantener y defender el imperio superan los ingresos que aportan por lo cual tener un imperio deja de ser rentable por ejemplo el imperio neerlandés se extendió excesivamente por todo el mundo y libró una tras otra guerras cada vez más caras contra los británicos y otras potencias europeas para proteger a su territorio y sus rutas comerciales de manera similar el imperio británico se tornó un aparato masivo y burocrático y perdió sus ventajas competitivas a medida que las potencias rivales y en particular a Alemania levantaron vuelo conduciendo a una carrera armamentista cada vez más cara y a una guerra mundial. Estados Unidos ha gastado unos 8 billones de dólares en guerras extranjeras y sus consecuencias desde y billones más en otras operaciones militares y en mantener bases militares en 70 países y todavía no gasta lo suficiente para mantener su competencia militar con China en la zona que la circunda.
En este ciclo los países más ricos eventualmente se endeudan cada vez más al tomar prestado de países más pobres que ahorran más una de las primeras señales de una transferencia de riqueza y poderío esto comenzó en Estados Unidos en la década de 1980 cuando tenía un ingreso per cápita 40 veces mayor que el de China y comenzó a pedir prestado a los chinos que querían ahorrar en dólares porque el dólar era la moneda de reserva del mundo análogamente el Reino Unido tomó mucho dinero prestado de sus colonias mucho más pobres y los neerlandeses hicieron lo mismo en su ciudad si al imperio se le comienzan a agotar los nuevos prestamistas aquellos que tienen su moneda comienzan a tratar de vender aquí salir en lugar de comprar ahorrar prestar y entrar y la fuerza del imperio comienza a declinar el desliz el declive proviene de la debilidad económica interna sumada a la lucha interna o de costosas luchas externas o ambas cosas habitualmente el declive es gradual y luego aumenta cuando las deudas llegan a ser muy grandes y hay una recesión económica y el imperio ya no puede pedir prestado el dinero necesario para pagar sus deudas estalla la burbuja financiera esto crea grandes dificultades internas y obligar a incumplir con sus deudas o imprimir un montón de dinero, siempre opta por imprimir un montón de dinero nuevo a principio gradualmente y finalmente en forma más eso hace perder valor a la moneda y aumenta la inflación para los neerlandeses esta fue la crisis financiera provocada por los excesos financieros y el financiamiento de la cuarta guerra anglo neerlandesa análogamente para los británicos puede pagar por sus excesos financieros y por sus deudas de las dos guerras mundiales y para Estados Unidos han sido 3 ciclos de bonanza financiados por deuda y crisis.
Desde la década de 1990 con el banco central interviniendo cada vez con medidas más fuertes cuando el gobierno tiene problemas para financiarse a sí mismo cuando hay malas condiciones económicas y los niveles de vida de la mayoría de la gente están disminuyendo y hay grandes brechas de riqueza de valores y políticas los conflictos internos entre los ricos y los pobres así como los diferentes grupos étnicos religiosos y raciales aumentan considerablemente esto conduce al extremismo político que se manifiesta como populismo de izquierda o de derecha los de izquierda buscan redistribuir la riqueza mientras que los de derecha buscan mantener la riqueza en manos de los ricos, en esos tiempos es habitual que los impuestos a los ricos aumenten y cuando los ricos temen que se les vaya a quitar su riqueza y bienestar se trasladan a lugares atractivos y divisas en los que se sienten más seguros estos flujos salientes reducen los ingresos fiscales del imperio conduciendo a un proceso clásico de ahuecamiento que refuerza a sí mismo cuando la fuga de riquezas se torna lo suficientemente grave los gobiernos la proscribe los que buscan salir comienzan a entrar en pánico estas condiciones turbulentas socavan la productividad lo cual reduce la torta económica y causa más conflicto sobre cómo dividir los recursos en disminución los líderes populistas y energía de ambas partes y se comprometen a tomar el control y poner orden ahí es cuando la democracia se enfrenta a su máximo desafío ya que no logra controlar la anarquía y es cuando más probable es el paso a un líder populista fuerte que pondrá orden a medida que el conflicto dentro del país se intensifica conduce a alguna forma de Revolución o guerra civil para redistribuir la riqueza y forzar los grandes cambios.
Estos reacomodos necesarios esto puede ser pacífico manteniendo el orden existente pero más a Menudo es violento y caliente por ejemplo la Revolución de Rusia de 1991 para redistribuir la riqueza fue relativamente pacífica y mantuvo el orden interno existente mientras que la Revolución francesa la Revolución rusa y la Revolución China fueron mucho más violentas y condujeron a nuevos órdenes internos este conflicto interno debilita al interno y lo torna vulnerable a los rivales externos en ascenso quieres saber estabilidad interna están más inclinados a plantear un es cuando aumenta el riesgo de un gran conflicto internacional en particular si el rival ha construido una fuerza militar comparable, defenderse a sí mismo y al propio imperio contra sus rivales exige mientras las condiciones económicas internas se están deteriorando y menos puede permitir viable para resolver pacíficamente estos conflictos se resuelven normalmente mediante pruebas de poder y los más audaces el imperio líder se enfrenta a la difícil elección de luchar o rendirse luchar y perder es el peor resultado.
Pero retirarse también es malo ya que se de el progreso al rival e indica aquellos países que están pensando por cuál bando optar que el imperio es débil las malas condiciones económicas traen más lucha por la riqueza y el poder lo cual inevitablemente conduce a algún tipo de guerra las guerras son terriblemente costosas al mismo tiempo producen los desplazamientos tectónicos que realinear los nuevos órdenes con las nuevas realidades de la riqueza y el poder en el mundo cuando quienes poseen la moneda de reserva y las obligaciones del imperio en declive pierden la fe y las venden eso marca el final de su gran ciclo de las aproximadamente 750 piezas que existieron desde 1700, ahora existen menos del 20% y todas ellas han perdido valor para los neerlandeses esto sucedió después de su derrota en la cuarta guerra anglo neerlandesa cuando no pudieron pagar las deudas masivas que habían acumulado durante la misa esto llevó a que muchos corran al banco de Ámsterdam y a una venta desesperada forzando la impresión masiva de dinero que devaluó la moneda y al imperio hasta la irrelevancia.
En el caso de los británicos esto sucedió después de la segunda guerra mundial cuando a pesar de su victoria no pudieron pagar las enormes deudas que había contraído para financiar su esfuerzo esto condujo a una serie de impresiones de dinero de evaluaciones y ventas de la libra esterlina mientras Estados Unidos y el dólar emergían dominantes y creaban un nuevo orden mundial
Estados Unidos todavía no ha llegado a este punto aunque tiene una deuda masiva gasta más de lo que gana y financia este déficit con más préstamos e imprimiendo enormes cantidades de dinero nuevo la gran venta de dólares y de deuda en dólares aún no ha comenzado y aunque hay grandes conflictos internos y externos que ocurren por todas las razones clásicas todavía no han cruzado la línea para convertirse en guerras eventualmente de estos conflictos sean violentos o no surgen nuevos ganadores que se unen y reestructurar las deudas y los sistemas políticos de los perdedores y establecen el nuevo orden mundial entonces el viejo ciclo y el imperio terminan y el nuevo comienza y lo hacen todo de nuevo son muchos los detalles que acabo de dar para pintar una imagen de cómo transcurre el típico gran cid por supuesto no todos transcurren exactamente así pero la mayoría lo hace hasta el punto de que parece que las historias de ascensos y declives siguen siendo esencialmente las mismas y lo único que cambia es la ropa que llevan los personajes y las tecnologías que utilizan entonces hacia dónde nos dirigimos. Serán los BRICS y los nuevos estados que se estan asociando al sistema BRICS plus, será término del acuerdo de que el petroleo solo se podía vender en dólares, serán los conflictos internos en los propios Estados Unidos ya la historia nos contara o les contara a nuestros nietos los reslutados de la caíde del Imperio. Roma no cayó en 100 años decía el dicho popular.
Comentarios