EL TIO SAM

México en el panorama mundial financiero y su dependencia del dólar.

El dólar estadounidense ha dominado el comercio mundial desde 1948 con la creación de Banco Mundila y el Fondo Monetario Internacional en la conferencia de Brebton Woods, durante décadas, el término petrodólar describe el dominio del dólar estadounidense en el comercio mundial de petróleo, este sistema surgió después de la segunda guerra mundial con el acuerdo de Bretton Woods de 1944, estableciendo el dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial, Estados Unidos abandonó el patrón oro en 1971 cuando Los Estados Unidos se dieron cuenta de que no tenían suficiente oro para la cantidad de dólares que habían imprimido, restringiendo la convertibilidad de dólar oro por decreto de Richard Nixon, creando un sistema de tipo de cambio flotante en medio de esta incertidumbre surgió un nuevo acuerdo entre Estados Unidos y Arabia Saudita en 1974 Arabia Saudita acordó fijar el precio de su petróleo exclusivamente en dólares estadounidenses a cambio Estados Unidos proporcionó protección militar y garantizó el acceso a armas estadounidenses.

Este acuerdo consolidó el estatus del dólar estadounidense como la principal moneda de reserva mundial, el petróleo el alma de la economía global ahora estaba indisolublemente ligado al dólar esta vinculación creó una demanda constante de dólares estadounidenses permitiendo financiar los crecientes déficits comerciales de Estados Unidos, que mantuvo el dominio económico estadounidense durante décadas, el sistema del petrodólar apuntaló el orden económico mundial.

Sin embargo los acontecimientos recientes sugieren que este sistema está bajo presión Arabia Saudita ha mostrado su voluntad de diversificar sus alianzas económicas y políticas, una señal clara es la creciente relación de Arabia Saudita con China el mayor importador mundial de petróleo crudo en marzo de 2023, Saudi Aramco, anunció una importante inversión en una refinería y un complejo petroquímico en China, este acuerdo de 100 mil millones de dólares es solo un ejemplo de los crecientes lazos económicos entre los dos países, esta asociación se extiende más allá de la energía explorando la cooperación en tecnología infraestructura y finanzas, el giro de Arabia Saudita hacia China representa una amenaza potencial para los intereses estadounidenses en la región, señala una creciente voluntad por parte de Arabia Saudita de desafiar el sistema establecido del petrodólar, este cambio tiene implicaciones significativas para el futuro del petrodólar, el sistema del petrodólar se enfrenta a desafíos desde múltiples frente el ascenso de China es sólo un factor otros acontecimientos que incluyen el uso creciente de monedas alternativas en el comercio de petróleo y la creciente carga de la deuda mundial.

China, Rusia y otros países utilizan cada vez más sus propias monedas para liquidar las transacciones petroleras esta práctica socava el dominio del dólar estadounidense en el mercado mundial del petróleo. Estados Unidos ha acumulado una deuda nacional masiva, esta tendencia se disparó en los últimos 15 años, entre 2009 y 2024, con un aumento del 227,6% en ese periodo, o el 8% anualizado. Se pasó de los 10,69 billones de dólares en deuda pública total, hasta los 34,57 billones actuales, 70 puntos porcentuales más de crecimiento de la deuda que en los 15 años previos. Lo que genera preocupación sobre la estabilidad a largo plazo del dólar estadounidense, algunos países dudan en mantener grandes reservas de dólares estadounidenses, otro factor ha sido las sanciones comerciales y la política noreamericana de retener el dinero depositado en dólares cuando a su juicio los países son sancionados unilateralmente, como ha sido con Rusia, Cuba, Venezuela, Iran o Afgnistan que no pueden utilizar su dinero ahorrado en dólares, en bonos del tesoro, la utilización del dólar estadounidense como arma a través de sanciones ha erosionado la confianza en la moneda, estos desafíos están interconectados y contribuyen a una creciente sensación de que el sistema monetario mundial está en proceso de cambio el auge de China y el uso de monedas alternativas contribuyen a esta tendencia ante estos desafíos está surgiendo gradualmente un nuevo orden económico a la vanguardia se encuentra los BRICS acrónimo de Brasil Rusia India China y Sudáfrica estas economías emergentes están desafiando el orden económico establecido las naciones BRICS plus. En los albores de 2024, a partir del 1 de enero, cinco países más se convirtieron en miembros de pleno derecho de los BRICS, una asociación transnacional, que hasta entonces estaba formada por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, y así se convirtieron en BRICS+ (BRICS Plus), totalizando diez países.

Entre los nuevos BRICS, está Egipto que se encuentra en el noreste de África y en parte en la península del Sinaí, que es un istmo hacia el suroeste de Asia, lo que lo convierte en un país transcontinental, es considerado una potencia importante en el norte de África, el mar Mediterráneo, el mundo islámico y el Mar Rojo. Un populoso —con 104,5 millones de habitantes— país árabe histórico con un largo y muy rico patrimonio cultural y al mismo tiempo el país militar más poderoso de África que controla el estratégico Canal de Suez. Egipto también tiene enormes reservas de gas natural, estimadas en 2.180 kilómetros cúbicos. El gas natural licuado egipcio se exporta a muchos países.

Etiopía es un país situado en el Cuerno de África, en el extremo oriental del continente africano. Con una población de 107,5 millones de habitantes, según una estimación oficial para 2023, es el estado sin litoral —es decir que no tiene mar— más poblado del mundo. Un país pobre, pero en rápido desarrollo y con un gran peso geoestratégico en África, que además de su producción agrícola que aporta el 41% del PIB, también cuenta con los mayores recursos hídricos de todo el continente. Etiopía es el mayor productor de café de África y el segundo productor de maíz.

Irán es un país del Medio Oriente en el suroeste de Asia. Tiene una población de 88,5 millones según la estimación media de las Naciones Unidas para 2022. Irán es considerado una gran potencia regional y ocupa una posición destacada en cuestiones de política energética y economía mundial, principalmente como resultado de sus grandes reservas de petróleo y gas natural.  Irán fue el octavo país productor de petróleo del mundo en el año 2022 con 3.822.000 barriles por día. Al mismo tiempo. Tiene fuerzas armadas fuertes y un gran personal científico, que están estacionados en partes clave del planeta como el Mar Arábigo y el Golfo Pérsico.

Arabia Saudita es un país de la Península Arábiga, que ocupa la mayor parte de ella, alrededor del 80%, y que está bañada por el Golfo Pérsico al noreste y el Mar Rojo al oeste. Según una estimación oficial para 2022, su población es de 32,2 millones de habitantes, el 30% de los cuales no son ciudadanos saudíes (estimación de 2013). La economía de Arabia Saudita se basa en el petróleo, del que proceden aproximadamente el 75% de los ingresos presupuestarios y el 90% de las exportaciones. Arabia Saudita en el año 2022 ocupó el segundo lugar en el mundo después de Estados Unidos con una producción de 12.136.000 barriles por día y posee el 17% de las reservas probadas totales de petróleo a escala mundial.

Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) son un estado federal formado por siete emiratos, en el extremo sureste de la Península Arábiga. Los Emiratos Árabes Unidos están bañados por el Golfo Pérsico y el Golfo de Omán, y limitan con Arabia Saudita y el Sultanato de Omán. Tienen una población de 9,3 millones según una estimación oficial para 2020. El país es rico en yacimientos de petróleo y gas natural y su gente disfruta de unos ingresos comparables a los de los países occidentales desarrollados. Los Emiratos Árabes Unidos fueron el séptimo país productor de petróleo del mundo en el año 2022 con 4.020.000 barriles por día.

Con esta entrada, por tanto, el grupo, que aparece como la fuerza rival en al G7, (Estados Unidos, Francia, Italia, Alemania, Gran Bretaña Canadá y Japón) se expande ahora en Oriente Medio e incluye en su seno a los países, aliados tradicionales de Occidente, que ahora manifiestan tendencias hacia la autonomía y por supuesto controlan una gran parte de la producción mundial de hidrocarburos, aumentando aún más la fortaleza financiera del grupo.

Así, los países BRICS+ en conjunto representan ahora el 45% de la población mundial con aproximadamente 3.5 billones de personas, un tercio de la superficie sólida de la Tierra, el 44% de la producción mundial total de petróleo y casi un tercio del PIB mundial, por un importe aproximado de 29 trillones de dólares, habiendo superado en términos de paridad de poder adquisitivo al G7, el grupo de las siete economías más poderosas del mundo desarrollado

Comparten un interés común en reducir su dependencia del dólar estadounidense buscan crear un mundo más multipolar donde el poder esté distribuido de manera más equitativa para lograrlo los países BRICS han establecido instituciones como el Nuevo Banco de desarrollo, este banco ofrece una alternativa al banco mundial y al fondo monetario internacional, han explorado la creación de una moneda común para el comercio y la inversión si bien es poco probable que dicha moneda reemplace al dólar estadounidense a corto plazo, pronto reduciría la dependencia del dólar la creciente influencia del BRICS ha dado lugar a una mayor cooperación entre el BRICS y otros países en desarrollo, la confluencia de estos factores ha acelerado la tendencia a la desdolarización, se refiere al proceso de reducción de la dependencia del dólar estadounidense en el comercio y las finanzas internacionales esta tendencia tiene implicaciones significativas para la economía global y el panorama geopolítico varios factores están impulsando la desdolarización, incluido el deseo de reducir la exposición a la economía estadounidense y su política monetaria la creciente disponibilidad de monedas de reserva alternativas como el euro, el yuan chino, y el yen japonés también juega un papel importante conducir a tasas de interés e inflación más altas para otros países, la desdolarización presenta si bien es poco probable que dicha moneda reemplace al dólar al corto plazo, lo puede ser al mediano plazo en 5 años.

Los Estados Unidos y su política monetaria, la creciente disponibilidad de monedas de reserva alternativas como el euro el yuan chino y el yen japonés también juega un papel importante para Estados Unidos podría significar una disminución de su influencia económica y geopolítica del dólar, más débil podría conducir a tasas de interés e inflación más altas para otros países la desdolarización presenta tanto oportunidades como desafíos podría conducir a un mundo más multipolar, brindando a los países en desarrollo más influencia en los asuntos internacionales, sin embargo también podría conducir a una mayor volatilidad e incertidumbre en la economía global, el declive del sistema del petrodólar y el auge de las desdolarización están contribuyendo a un cambio fundamental en la dinámica del poder global el mundo se está alejando de un sistema unipolar, dominado por Estados Unidos hacia un orden más multipolar, en un mundo multipolar el poder se distribuye entre varios actores principales este cambio tiene profundas implicaciones para las relaciones internacionales el orden internacional basado en normas establecido después de la segunda guerra mundial y en gran medida moldeado por Estados Unidos, está siendo desafiado se están formando nuevas alianzas y asociaciones a medida que los países buscan asegurar sus intereses en este panorama cambiante el ascenso de China es quizás el factor más significativo que impulsa este cambio hacia la multipolaridad el poderío económico y militar de China está creciendo lo que genera tensiones con Estados Unidos y sus aliados sin embargo China no es el único país que desafía el orden establecido Rusia India y otras potencias emergentes también buscan desempeñar un papel más importante en los asuntos globales la transición a un mundo multipolar y el declive del sistema del petrodólar tendrán consecuencias económicas significativas algunos países se beneficiarán de estos cambios mientras que otros pueden enfrentar desafíos los ganadores y los perdedores dependerán de su capacidad para adaptarse al nuevo orden económico mundial los países que dependen del dólar estadounidense pueden enfrentar desafíos como la volatilidad de la moneda los países que diversifiquen sus economías y forjen nuevas asociaciones comerciales se beneficiarán las economías emergentes de Asia y África están bien posicionadas para beneficiarse.

Estados Unidos enfrentará desafíos para mantener su dominio económico en un mundo multipolar la transición a un mundo multipolar y el declive del sistema del petrodólar estarán marcados por la incertidumbre y la volatilidad la economía global está entrando en un territorio inexplorado y las reglas del juego están cambiando sin embargo en medio de la incertidumbre también hay oportunidades el cambio a un mundo multipolar crea espacio para nuevas ideas asociaciones y soluciones a los desafíos globales los países que puedan abrazar este cambio y adaptarse a las nuevas realidades estarán mejor posicionados para prosperar en el siglo XXI esta transición requiere cooperación y diálogo internacionales las principales economías del mundo deben trabajar juntas para gestionar esta transición de forma pacífica y eficaz de lo contrario se podría producir inestabilidad económica conflictos geopolíticos y una disminución de la prosperidad mundial, el declive del sistema del petrodólar representa un punto de inflexión histórico es una oportunidad para repensar la arquitectura financiera global y crear un orden económico mundial más justo equitativo y sostenible, el sistema del petrodólar que ha sustentado el orden económico mundial durante casi medio siglo se enfrenta a desafíos sin precedentes el giro de Arabia Saudita hacia el este el auge del BRICS, la tendencia a la de desdolarización y la aparición de un mundo multipolar apuntan a un futuro en el que el dominio del dólar estadounidense ya no está asegurado queda por ver si esto marca el final de la era del petrodólar, el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva más importante del mundo beneficiándose de mercados financieros profundos y líquidos la economía estadounidense sigue siendo una fuerza formidable, sin embargo las fuerzas que están remodelando el orden mundial son poderosas y duraderas el mundo se está moviendo hacia un sistema más multipolar donde el poder económico y geopolítico estará más difuso, esta transición presenta tanto desafíos como oportunidades para los países de todo el mundo los países que puedan adaptarse a estos cambios abrazar la innovación y forjar nuevas asociaciones estarán mejor posicionados para sortear las incertidumbres del siglo  XXI pronto reduciría la dependencia del dólar estadounidense.

En este contexto México, cuya economía esta fuertemente ligada los Estados Unidos y Canadá, por el tratado de libre comercio, es hoy el principal socio de Estados Unidos, deberá por lo tanto ser muy inteligente en su geopolítica financiera, porque si bien no se pude prescindir del dólar, en nuestra opinión se debe ingresar de alguna manera a la nueva estructura mundial, representada por los BRICS, quizás Brasil, pueda ser una puerta trasera para hacer comercio en ambos sentidos, el miedo a una devaluación es muy lejana, mientras las tasas de interés se mantengan bajas alrededor del 5% en los Estados Unidos para contener la inflación por los FEDS, y las tasas de interés de Banco de México del 11% en México siguen siendo muy atractivas para los capitales extranjeros, además de los efectos del Neoshoring que ha transportado muchas industrias a México.

México  continua con una fuerte atracción financiera internacional, por la seguridad de sus capitales, con una política financiera sin endeudamiento y cumplimiento de sus obligaciones financieras incluyendo el pago de la deuda, México saldrá adelante como lo ha hecho en los últimos 6 años con Andrés Manuel López Obrador, la continuidad significa progreso para nuestro país.